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中国股市想说爱你却不容易(2016年年评)  

2016-12-31 08:14:52|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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中国股市想说爱你却不容易(2016年年评)


    要写年评,要展望17年行情,首先当然还得回顾16年的行情。


2016年回顾

    2015年收盘指数3539点,2016年开盘指数3536点,最高指数3538点,最低指数2638点,收盘指数3103点,下跌了435个点,跌幅为12.31%。月线图上六阴六阳,收盘符合A股历史上一月跌全年跌的大概率事件。


    2016年全年行情由于年前推出熔断机制,引发股灾3.0,一月份一个月暴跌22.65%,二月份继续下行至2638后,三月份开始基本上是一个逐月回升的过程,直至十一月份走到3301出现回调,十二月份又进入调整月。


 目前大盘所处的位置

    怎样定位目前的位置,对于判断17年行情非常重要。老读者都知道我看趋势主要是依据波浪理论,但是说实话我对用波浪理论来分析中国这样一个极不规范的A股市场到底还有没有价值也很迷惘。尽管看趋势很少出错,但是这个时不时被干预的市场让人觉得波浪理论用在这里也越来越牵强。


    为什么会这么说?先来回顾一下趋势,大的循环来说,股市开始到01年的2245为第一上升浪,2245至998为二浪调整,998至6124为第三主升浪的第1上升浪,6124-1664为第三主升浪的第2调整浪,1664至今都在第三主升浪的第3上升浪中。

    这里先说明一下,很多人看历史趋势把93年的1558看成是一浪顶,94年的325看作2浪底,01年的2245看作3浪顶,05年的998看作四浪底,6124看作5浪顶。那么1664就成为A下跌浪,5178成为大B浪顶,如今都在大C浪调整期,指数甚至要跌破1664。   

    但是波浪理论是有几条绝对不可以违背的定律的,其中四浪底不可以与一浪顶重叠就是铁律,违背了就是数错了。上面的四浪998与一浪1558大幅重叠,这是绝对不允许的,所以第二种数浪只能排除。


    然后按照第一种数浪方法数到现在,的确是越数越牵强。我们就沿着上面的三浪继续数,由于2245定义为一浪顶,那么6124就不可以是三浪顶,如果定义三浪顶,那么1664就是四浪底了。然而又与2245的一浪顶大幅重叠,违背波浪理论定律。所以6124只能是第三大循环浪中的1浪,1664是第三大循环浪中的2浪,1664-3478是第三大循环浪中的3浪1,3478-1945为第三大循环浪中的3浪2。5178由于没有超过1浪6124,所以不能成为3浪,2638与3478的1浪顶重叠这么多,更不可以成为4浪,所以5178只能判断为第三大循环浪中的3浪3-1。这样虽然说得过去,但是这个第三大循环浪时间已经九年,要走完还得无数日月。


对波浪理论的反思

    基于上述时间因素,我常常会想,波浪理论是成熟市场预测趋势的有效工具,但是在中国这样一个变态的A股市场里,一个异想天开的熔断机制会造成股灾,官员一个喊话会造成暴跌,官媒的信口开河会造成市场如脱缰野马,国家队做差价会造成压着指数上不去,这样一个极不规范的市场,波浪理论的定律还能教条的用吗?


    如果在这个市场里是不适用的,那么你一定要套用四浪底不能和一浪顶重叠的定律,或许就是错误。如果这里犯错了,那么就像一个说谎的人,后面的走势要不停地说谎来圆前面的谎,来牵强的套用浪形。


    这可以说是我对波浪理论在A股市场运用的反思,其实后期很多时候我判断趋势已经不是教条的单单依据波浪理论来看趋势,我会综合均线、形态、趋势线等等来综合分析,所以还能取得相对准确的趋势判断。对于以后的趋势分析,我也会从多方面考虑,至于波浪理论,大循环是越数越牵强,但是一段时间里的行情,比如一个较大周期的顶底,还是可以局部的运用波浪理论来分析以作参考。


2017年展望

    2017年的行情券商几乎是集体唱多,普遍看到4000、4500以上,我会怎么看?


    先衔接一下目前的行情,大盘上周二跌穿3097,如果把2638-3097看做一浪,2780-3301为三浪,那么3301至今则是四浪,如果是四浪,那就不能跌破一浪的顶3097。波浪理论一浪和四浪是不可以重叠的,这是定律,上周二跌破3097,那这次调整就不是2638以来的4浪调整了。


    上周周评还分析了跌破3097中期趋势就变成向下了。那样的话2638-3301就有可能是B浪反弹,3301至今则是大C浪调整途中,理论上是要创2638新低的。乐观点的话可以先看做是2638以来的2浪调整,2638-3301,上涨了663点,2浪调整0.618倍率,调整409点,3301-409,调整目标2892。


    本周交易结束后再来看这个盘,周线进一步走坏,MACD死叉,红色柱状消失,绿色柱状出现,周线已经跌破上升通道的下轨。如果看这个周线,不得不说后市很不乐观,要防周线下跌中继。


    按照目前行情的分析,趋势向下,2017年初将是震荡下行的趋势,可能在2892上下结束调整,也可能创2638新低。这个调整会有多长时间?时间是很难判断的,至少1、2月份不能乐观。


    如果在2892附近结束调整,2638-3301是第三大循环浪中的3浪3-3里面的1浪,假设的2892附近为第三大循环浪中的3浪3-3里面的2浪。这个调整走完以后走第三大循环浪中的3浪3-3里面的3浪(也就是2638以来的3浪)主升,理论上2638起涨的5浪结构的3浪是要创5178新高的。


    如果创2638新低后结束调整,那么结束调整后开始走的是第三大循环浪中的3浪3-3里面的1浪。


    总结一下,纯技术看的话,如果在2892上下结束调整,那么2017年大部分时间将是震荡向上的趋势,整个3浪走完,理论上会创5178新高,不过这个3浪走多久?2017年会走完吗?应该走不完,能走多少?无法预计,不过走到4000附近也是有可能的。


    如果创2638新低后结束调整,这样的调整起起伏伏,调整到什么时候就很难预测,调整三四个月,甚至更长时间都是可能的。这样的话,2017年总体就不能乐观,能收一根年小阳线就不错了。


    希望这个3301下来的调整,到2892一带结束吧,那样的话,2017年的行情将是乐观的,值得期待的。


对这个市场的担忧

    中国股市问题多多,这几年的年评我都有提到一些问题,比如去年我曾指出有些制度应该有明确的规定,就像去年初的大规模配资,管理层应该是认可的,但是之后却又开始扫荡,直接造成股市断崖式下行。什么事情可以做,什么不可以做,都应该要有明确的规则。 


    另外规范媒体言论也是非常重要的,去年国家主流媒体的四千点牛市刚起步的文章不知害了多少人,这样不负责任的言论怎么可以由国家媒体发出呢?  


    官员公开场合的言论也要谨慎,就像对险资的喊话,虽然我相信违规情况有,但是是否有必要在公众场合喊话?广大散户是分不清的,甚至机构也分不清哪些险资是合规的,哪些是犯规的,你提高的进监狱的高度,这个市场就不管三七二十一,涉及险资的股票一起暴跌,最终引发这轮调整。其实有犯规的你可以处罚,有犯法的你可以法办,法无禁止他就可以做,你觉得不对,不允许做,你可以修改法规。这样的喊话千万要谨慎。


    最让人担忧的是新股的发行,机构不抛,持续一字板,散户尝到甜头,不开板不抛出,形成了中签就是中奖的虚假繁荣。管理层则乐见这样的局面,大量的发新股,这种虚假繁荣总有一天泡沫会吹破,到时候几百上千只极度高估的新股集体做空的时候,这个市场还能承受得了吗?再度引发股灾不要防范于未然嘛?发新股是要发,股票市场的第一大功能当然就是融资,但总要有度啊。这种中签如中奖的状况的确有利于新股发行,但是眼光就这么近?最终市场因此崩塌,再来反思就晚了。难道我这是杞人忧天吗?


    最后我想说,如果这个市场不出现人为原因的暴涨暴跌,那么我还是相对看好2017年的市场的。如果不反思,一如既往的乱象百出,那么这个市场根本就没法做长达一年的预判。

 

    股市应该是慢牛,暴涨暴跌必然是不正常的,中国股市的问题太多,不是三言两语能够说清楚。希望管理层有真正的市场参与人士来参与制度建设,使制度更贴近市场。


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